本佳清算--论现金管理的重要性_常德市破产管理人协会官方网站

湖南本佳清算服务有限公司杨久云

现金是企业的血液，是企业生存发展之基础。伴着全球金融危机的深化，现金管理在财务管理中的重要性已日益凸显。现金管理是财务管理的核心，纵观各企业的现实情况，许多企业的现金管理不到位，并一味的追求企业利润最大化，造成企业虽然账面盈利额较大，却没有现金可以动用的窘迫局面。下面就相关问题及如何提高现金流量管理水平综合进行分析阐述。

一、现金管理的意义
现金管理是企业财务管理的一项重要内容，其涉及到企业资金的使用效率问题。任何一家企业都不能没有现金，因为企业的大多数支付都需通过现金支付完成。但企业持有的现金也不能太多，因为现金是一种不能直接带来收益和价值的资产。因此，任何企业在现金管理中都谋求一定的现金余额。对许多大企业或者企业集团来说，具有多家子企业或分支机构。每个子企业或者分支机构为了有效使用资金，也具有自身的现金余额。但是，问题在于每个子企业或者分支机构的现金余额之和经常比作为一个整体的企业集团的现金余额来得大。因此，为了提高企业的现金使用效率，应对现金进行统一集中的管理。总之，各企业应当根据自身的经营模式或组织形式来制定适合自已的现金管理方法。

二、现金在财务管理中的作用
现金是企业的大动脉，现金流量是企业运转过程中不可或缺的血液。只有充沛的金现才能疏通企业经营的每个环节、每个部门、每个流程。只有现金的正常运转才能为企业的可持续发展提供源源不断的能量和动力。否则，企业的发展壮大便是一纸空文，无法落到实处。同时，企业的进一步发展又衍生了更多的现金流，市场空间的不断扩大、市场竞争的不断加强提高了现金的新陈代谢速度，畅通了流转的渠道。
在企业的经营发展过程中，收入与支出将以现金流入和流出为主要形式。企业是一个独立核算的经济实体，资金收支贯穿了企业生产经营的全过程。只有资金周转畅通无阻，保持现金链条始终连续不断，企业才能获得长久运行的动力。企业的发展离不开必要的设备、器材、劳动力等等，而这所有的必需品都需要依赖现金的支付功能。企业的运营是动态的、可持续的、长久的，因此现金的需要也是源源不断的，只有充足的现金流才能满足企业正常的业务活动。规范现金管理方法、编制现金预算方案、平衡一段时间内的现金投入与产出的比例，才能实现企业的可持续发展。

三、现金在财务管理中的应用
（一）经营活动
现金是企业资产中变现能力最强、最稳定的。一方面，可以用来购买企业生产活动所必须要的机械设备，另一方面可以偿还借款本息，缴纳税款及经营所需的日常支出。当然这并不意味着企业掌握越多的现金就对企业的经营越有利。反之，过多的现金库存会影响现金的正常流动，会使企业失去再投资的机会从而降低了现金的盈利能力。因此，在经营活动中，现金管理的方向是在两者之间找到平衡点，保持最佳状态的现金持有量。
（二）投资活动
现金流量代表着投资活动中企业资源流入与流出的比例。现金从企业流出代表企业投资活动的开始，现金重新返回企业代表企业投资效益的收回。企业在进行投资活动时，现金流出企业；当投资活动获得效益时，现金重新流回企业，投资活动最终会导致现金流入量的增加。当现金流转速度过快，现金的存量就会相应的减少。因此，企业财务管理中应当控制好现金的存量与流量之间的平衡关系，控制好现金的流转数量、流转方向和流转速度。
（三）筹资活动
筹资是企业投资、用资的关键环节，应科学预测现金需求量和合理选择筹资方式。企业的每个环节都离不一定数量的现金作为保障。当财务出现赤字时，无法在第一时间解决资金与生产之间的矛盾时，企业不得不进行筹资活动，以获得更多的资金支持。筹资活动中的现金流量包括筹资流入和筹资流出。筹资活动流入的现金主要有企业发行债权收到的现金、吸收股东权益投资收到的现金及借款收到的现金。筹资活动流出的现金包括偿付借款、债务本息所支付的现金，发生筹资费用的支付的现金等。

四、如何加强现金流量管理工作
（一）强化现金流量管理意识
现金流量是进行企业价值评估的重要指标，是判断企业财务风险大小的重要依据，现金流量管理在企业财务管理中处于核心地位。因此，企业首先要培养管理层的现金流量管理意识。企业管理者要从思想上高度重视现金流管理，树立现金流管理在企业管理中的战略地位，把现金流作为企业运营成果的评价标准。企业决策应定位于在保持良性现金流的前提下实现企业价值最大化，不能以牺牲长期现金流量来改善短期利润状况，避免出现良好的经营成果与堪忧的财务状况并存的尴尬局面。
其次，企业中各个管理层次的员工也要树立现金流量意识观念。一方面，要让企业每一名员工意识到加强企业现金流的重要性，转变那种传统的“产量至上、利润至上”的观念，牢固树立“现金为王”的理念，强化全员参与现金流管理的意识。另一方面，要用动态的眼光看待企业的现金流管理。现金流管理不单是财务部门的事情，涉及到企业运营的每一个环节、每一个部门和每一笔业务，各级管理人员乃至普通员工都应采取共同利益战略计划，进行良好沟通。
（二）建立健全现金流量内部控制系统
现金流量内部控制系统旨在制定出现金流量管理的标准，对企业的筹资、投资、分配等环节的现金流量实施调整和控制。
首先，建立分工明确的组织机构和严格统一的资金管理制度，明确企业各管理层在现金流量控制的责任和义务，资金管理部门与企业各职能部门之间应该相互尊重、相互理解、相互配合、相互支持，以便各司其职，各尽其能、各守其责、强化监督、防止越权、堵塞漏洞。
其次，建立一套完整的监督机制。一是对采购业务进行比较严密的监控，减少不必要的现金流出，精确安排现金付款的时间。二是为了加快现金流量的流转，企业应加强应收账款的催收。三是加强存货管理，充分发挥存货功能的同时降低库存成本、增加收益，实现存货成本与收益的最佳组合。四是企业应对生产经营进行事前预测和分析、事中、事后的监督，注意有关现金流量和现金余额的信息，找出异常情况及其症结，结合现金流量管理目标，对企业的财务活动施加影响或调节，规避财务风险和提高现金资产的流动性、收益性。
（三）重视现金流量预算管理
以现金流入、流出控制为核心的企业财务管理，离开了现金流量预算管理，也就失去了管理的依据和管理重心。企业应该对未来的现金状况进行预测，具体编制时应根据生产、销售、投资、资产经营等部门的业务收支预算进行编制，不仅编制现金流量年度预算，更应重视现金流量月度预算的编制，以便及时做出筹资方案、资金调度和使用方案。
（四）做好企业现金流量分析与考核
一是根据企业所处的不同发展阶段来判断现金流量的合理性。评价一个企业的现金流量是否健康，首先应了解企业所处的生命周期。企业会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。在具体分析过程中，要从现金流量表中获取的数据与公司实际的生命周期进行比较，以清楚地发现企业现金流量存在的问题。同时，对企业前后几个会计年度的现金流量进行比较分析，可以看出现金流量的变动趋势，从而预测未来的现金流量。
二是重视经营活动现金流量的分析。决定企业生存周期的是经营活动产生的现金流量，只有具备良好的经营活动现金流入，企业才能保持健康的财务状况。
三是重视收益质量分析。收益质量分析主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。从现金流量的角度来看，评价收益质量的财务比率主要有：营运指数、盈余现金保障倍数和营业现金稳定性。在对现金流量进行分析的基础上，企业还应将这些比率作为部门或企业经营管理者的业绩考核指标，使企业的经营管理者确实重视现金流量，从而通过现金流量的管理促进企业健康、可持续发展。
总之，企业现金流量在循环过程中可能会出现各种各样的问题，通过对现金流量的管理可以对企业债务风险、营运资金周转风险以及企业的流动性风险进行有效的预警，同时安排现金流量在时间和数量符合企业财务需要，最大限度地提高资金的使用效率，实现企业价值最大化。