博集律所--企业破产重整的实施方案_常德市破产管理人协会官方网站

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随着社会的进步与发展，各行业中企业数量不断增多，但各企业的经营管理能力不同，导致部分企业存在经营困难，甚至走向破产。由于破产带来的影响较大，为了规避，法律层面提供了企业破产重组的机会，通过破产重组程序将企业进行经营管理方面的改进，摆脱困境，恢复发展能力。该方案旨在帮助破产企业进行重整，并恢复正常经营。由于企业面临债务过多，资不抵债，导致破产，此时就需要通过重整措施减少债务负担，恢复企业的经营活力，实现可持续发展。企业的破产重整计划，通常包括以下内容：企业基本情况；出资人权益调整方案；债权分类及调整方案；债权受偿方案；企业经营方案；重整计划的执行与监督；其他事项等。
一、背景
企业破产原因可能包括经营不善、市场竞争激烈、资金流紧缺等问题。通过对企业财务状况、市场环境以及竞争对手情况的分析，可以初步明确困境的原因和程度，能更好的解决企业面临的问题。
二、重整目标
（一）保全债权最大限度的实现债务回收；
（二）维护企业的运营能力和市场竞争力，保护企业的声誉和品牌形象；
（三）寻找新的投资者，改善现金流状况，增加现金流入，让企业焕发新的生机。
三、具体实施方案
（一）债务重组：对企业债务进行全面整理，商量重组方案，与债权人沟通与协商，制定债务偿还计划，降低债务利率、延长偿还期限，与债权人达成一致。重整中的上市公司在进行资产重组时需注意以下几方面操作及监督层面的问题。
1. 是否构成重大资产重组。对此检验主要规定在《上市公司重大资产重组管理办法》中。如第十一条规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到以下标准之一的，构成重大资产重组：购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上。另外，及时购买、出售资产未达到该办法所规定的标准，但中国证监会发现存在可能损害上市公司或者投资者合法权益的重大问题的，可以根据审慎监管原则责令上市公司按照本办法的规定补充披露相关信息，暂停交易并报送申请文件。
2. 是否会触发要约收购。在破产重整实践中，在引入重组方时，常常要由原股东向其转让股份。转让股份到达一定份额时，便会触发要约收购的义务。对于要约收购义务，现行法在不损害既有股东利益的情况下，也规定了一些豁免，如根据《上市公司收购管理办法》第62条的规定，有下列情形之一的，收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请：第一，收购人与出让人能够证明本次转让未导致上市公司的实际控制人发生变化；第二，上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺三年内不转让其在该公司中所拥有的权益；第三，经上市公司股东大会非关联股东批准，收购人取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有权益的股份超过已发行股份的30%，收购人承诺3年内不转让其拥有权益的股份，且公司股东大会同意收购人免于发出要约；收购人包括投资者及其一致行动的他人。
3. 资产评估和调整：破产重整企业的价值应包括现有净资产值和未来获利机会。其中净资产值可通过清算价值法计算：对于应收账款不计入净资产，应付账款确认为应予以全部偿还，对存货价值做折扣处理，公司无形资产、商誉、长期待摊费用不再计入资产项目，长期股权投资和固定资产打折处理；未来获利机会是一个综合值，影响该值的因素有：营业利润率、市场状况、未来筹资难易程度、重组方管理层的信誉和能力、地方政府态度、股东意愿、员工态度等，投资人应构建一个合理的价值评估方法体系，对每一项影响未来价值因素进行评估；此外，根据管理学的一系列方法确定各因素权重，并构建估值模型；最终根据估值模型计算未来获利机会综合值，未来获利机会综合值与依据清算价值法计算的净资产值加总即为重整企业估值。
（二）产品策略调整：进行市场调研，了解市场需求，通过对产品和服务的创新，提升企业竞争力，推出令客户满意的产品。
（三）积极引入资金：应以兼顾债务清偿和拯救企业为目标，既要维护债权人的利益又要重视企业重整后的发展，可以采用以下方法引入资金：
1. 向银行贷款，增加流动储备资金；
2. 寻找合作伙伴，吸引投资，投资人的选择中应考虑投资人自身条件，如投资人的资金状况、信用信等。
四、风险管理
（一）债务风险管理：定期偿还债务，及时应对可能发生的债务风险；
（二）市场管理风险：定期进行市场调研，知己知彼，百战不殆；提升并完善产品质量和服务水平，增加品牌知名度，提高市场竞争力。
（三）内部风险管理：建立绩效考核制度，激励优秀员工，及时调整和优化组织架构和人员配置，减少内部管理风险。
五、相关数据与案例支持
数据支持：根据世界银行数据显示，全球范围内每年大约有十几万家企业面临破产。其中，破产重整成为一种常见的解决方式。同时，根据国内一家研究机构的统计，我国企业破产重整案件逐年增多，每年有数千家企业参与破产重整。
案例支持：以我国为例，长航凤凰股份有限公司（以下简称长航凤凰），是长江及沿海干散货航运主要企业之一，自2022年全球金融危机以来，经营逐步陷入困境，于2022年申请破产保护，并进行重整。在武汉中院的监督指导下，管理人经由债权人和出资人同意，制定了以公司账面的货币资金、处置剥离亏损资产的变现资金以及追收的应收款项、出资人权益调整方案以及股票公开竞价处置等多种渠道的资金筹集方案。长航凤凰不但清偿了重整中的全部债务，同时，由于股票公开竞价处置产生溢价，公司在重整程序中依法获得了约7000万元的资金用于补充公司的现金流，成功实现扭亏，股票于2022年12月恢复上市。
六、总结
此次破产重整方案主要是根据企业自身实际情况和问题制定相应的计划，通过债务重组、资产评估调整、产品策略调整和引入资金流等措施，旨在帮助企业实现重整，扭亏为盈。也为广大债权人争取到了利益。在实施过程中，需密切关注企业重整的步骤和风险，确保方案的实施并使企业成功扭转局面。