源涛清算--中小民营企业破产原因探析--兼谈民营企业内部控制的重要性

作者 |  吴明元

常德源涛清算事务所所长

常德市破产管理人协会会副会长

 

作者  |  梅芳

常德市德政清算服务有限公司
 

在市场经济的条件下，中小民营企业破产是客观存在的现象。这些破产企业尽管各有各的不幸（各自原因），但有一点是共同的，那就是企业内部控制缺失。笔者作为办理了近十家民营企业破产的管理人和审计数十家破产企业会计报表的注册会计师，从企业内部控制缺失来探析中小民营企业破产的原因。

 

一、中小民营企业内部控制制度的缺失是风险发生的最大诱因

 

内部控制制度是在经济单位和各个组织在经济活动中建立和使用的一系列用来进行内部相互制约、相互协调的程序方法以及行为规范。内部控制的目的是为了实现经营目标，并且保证资产的安全和完整，提高经济效益，实现企业的长期稳定发展。内部控制要明确每一项经济业务的处理程序和手段，每一项经济业务人员之间相互制约的方式，相互之间形成制约的关系。

 

2008年财政部等五部委联合发布的于2009年7月1日实施的《企业内部控制基本规范》（以下简称《规范》），以及2010年发布的《企业内部控制配套指引》（以下简称《指引》）。《规范》明确规定“小企业和其他单位参照执行”。

 

无数事实证明，加强企业内部控制就能防范企业风险，企业才不会陷入破产境地。有效的内部控制制度不仅能使企业资源合理配置，提高劳动生产率，而且能防范和发现企业内部和外部欺诈行为。如何控制和防范风险是企业能否生存、能否发展的重要因素。但遗憾的是很多民营企业管理层风险意识浅薄，尚未意识到内部控制制度的重要性，根本就没有建立合适的内部控制制度，风险来临时没有相应的防范机制，有效的发现风险化解风险，将企业时常处于高风险的境地，而逐步走向灭亡。

 

二、筹资失控造成的财务风险

 

筹资是通过一定渠道，采取适当方式筹措资金的财务活动，是企业资金的主要来源，是企业生存和发展的重要基础。

 

很多中小民营企业在没有权衡企业经营范围、投资项目的目标效益、目标资本结构、可接受的资金成本水平和偿付能力的情况下，想方设法不择手段大量吸筹资金，造成财务风险；财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在未来收益不确定情况下，企业资金成本的增加和偿债能力的失控而带来的风险。主要体现在以下方面：

 

1、企业投资收益率小于负债利息率，资金成本增加，获得财务杠杆损失

 

财务杠杆是对负债的一种利用，企业在负债经营模式下，利用负债扩大生产规模；但是企业所获得的整体资产净利率必须大于平均负债利率。随着息税前利润的增长，税后利润以更快的速度增加，企业利用债务筹资这个杠杆给所有者带来额外收益，从而获得财务杠杆利益；否则，如果企业投资收益率小于负债利息率，企业的资金成本大幅增加，税后利润会急速下滑，从而给企业带来的是财务杠杆效应引发的巨大损失。

 

2、偿债能力失控，引发债务危机

 

债务成本不仅要支付固定的利息，而且要按约定时间、条件偿还本金，这就需要企业有较强的偿债能力。

 

偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括用企业资产清偿企业债务的能力，和用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。中小民营企业往往未科学结合企业获利能力、现金流量指标来综合分析其偿债能力，盲目举债，借新还旧，带来经营风险，造成财务状况恶化。

 

一旦出现经营风险而无法偿还到期债务时，这些企业就会为了银行转贷而向民间借高利贷作过桥资金，其利息低的月息2分，高的月息1角。银行一压贷，过桥资金贷款，短贷变长贷，企业背上高利贷，利息越来越高，大量增加企业财务成本，财务风险越大。就像水蛭一样，再也无法摆脱，直到把这些企业“血”吸干，处于资不抵债的境地，最终导致企业破产。

 

三、过度投资、盲目扩张引发的财务危机

 

习近平总书记在2018年11月《民营企业座谈会上讲话》指出“当前我国民营经济遇到困难也有自身的原因。一些企业经营比较粗放，热衷于铺摊子，上规模，负债过高，在环保、社保、质量安全、信用等方面存在不规范、不稳健，甚至不合规、不合法的问题。”总结这些破产企业的原因主要存在以下问题：

 

1、缺乏战略意识，投资项目失策

 

只顾眼前利益，在没做好充分准备之前，盲目跟风，凭主观臆断等非理性因素进行项目投资开发，在不了解市场行情的情况下衷于追逐热门，结果往往拿钱往不能赚钱的地方投，得不偿失。

 

2、投资结构不合理

 

中小民营企业一般整体规模小，部门不健全，自主创新能力差，注重模仿，跟着大企业的节奏投资扩建，最后因为没有足够的资金实力和团队运营和管控能力支撑，反而加大了企业破产的风险。

 

3、收益风险权衡不当

 

企业投资过程中，往往收益与风险并存。很多中小民营企业都是在机遇中成长起来，首先，风险收益评估能力差，面临着高风险却没有收获高收益；其次，风险控制能力差，遇到危机便乱了阵脚，将企业带入过度负债经营的尴尬境地，导致企业经营难以为继，最终走向破产。

 

4、盲目扩张，造成了产品和生产能力积压闲置。

 

超过企业资金实力和筹资能力进行投资，投资的现金流量与筹资的现金流量未保持一致；盲目扩大投资项目，要么是没有稳定的融资渠道，导致资金链紧张断裂，引发财务危机；要么就是生产能力与市场竞争力不匹配，被迫停工。

 

中小民营企业往往急于求成，过度追求发展，不顾一切地加大发展步伐，扩大经营规模，结果只能陷企业于危境，最终面临破产的结局。

 

四、营运活动失控，存货和应收账款大量占用资金

 

审查这些破产企业，在营运资金方面存在以下问题：

 

1、产成品积压，占用资金不能及时变现。例某糖果厂期末结存糖果569万元，其中退货处理58.50万元，过期报废未处理141万元。

 

2、材料、包装物积压，缺少有序安排，造成损失浪费。例某糖果厂期末结存材料包装物623.30万元，已报废26.90万元，停用未处理的包装物440万元。

 

3、应收账款风险，大量赊销，为客户垫付相当数量的债权性资金，货款不能及时回收，形成坏账风险。如某糖果厂应收账款2630万元，能够收回的仅111.60万元，占4.2%。

 

由于这些企业在经营时出现了大量存货和应收账款，大量占用流动资金，甚至无法收回，形成坏账造成企业资金链断裂。

 

究其原因，这些企业因没有按照企业内部控制《规范》和《指引》要求：

 

①保持生产经营各环节资金供求，动态平衡，做到实物流和资金流相互协调；

 

②促进资金合理循环周转，提高资金使用效率；

 

③确保资金使用安全；

 

④没有制定应收账款管理的具体措施，一是资信调查；二是制定合理的赊销方针；三是建立赊销审批制度；四是强化应收账款的单个客户管理和总额管理；五是建立销售回款一条龙机制。

 

五、管理失控，营私舞弊，引发危机

 

华XX公司虚假抬高机器设备价格，套取公司巨额现金882.75万元，且落入个人腰包。2014年8月，华XX公司购进三条生产设备线，以虚假发票复印件入账，支付现金997.25万元。经查实，三条生产线设备真实价值仅为为114.50万元。

 

石X、唐X、鲁X等个人将公司收取的销售款3,494,564.00元转入个人腰包。经查实，华XX公司将收取的销售款转入到石X、唐X、鲁X等个人银行账户，总共金额3,494,564.00元。这些款项账务上无任何账务记录，也未转回华XX公司。

 

将销售旺X农牧有限公司管材款转入石X个人银行账户71万元，通过调取石X农业银行银行账户清查，该款项转入石X个人账户后，当日或第二日即转出，未见转入华XX公司。

 

如果没有内部控制，采购、生产、销售每一个经营环节都有可能存在“硕鼠”，以牺牲企业利益为代价谋求一已私利。杜绝“硕鼠”现象需要从内部控制入手。企业内部也应当形成适度的互相监管制衡，减少权力空间。此外，企业破产原因还有成本费用问题，为别人担保受损失的问题，还有宏观情势变化等问题，在此不一一讲述。

 

六、民营企业内部控制的重要性

 

虽然有很多缘由导致了一些民营企业破产，但更多的因素还是在于企业内部控制制度不健全，执行不到位，甚至就没有任何控制制度。企业强调内部控制应当贯穿决策、执行和监管的全过程，企业的各种业务和事项，建立和运行一个有效的内部控制制度实际上对整个管理层都是有效的保护。建立和实施企业内部控制，作为企业管理的重要组成部分，是企业得以可持续发展的重要手段。

 

中小民营企业应转变观念，重新认识内部控制的作用，增强责任感，营造良好的企业文化和价值观，对员工进行企业文化和道德培训，增强风险意识，使员工意识到在工作中哪些行为是对的，哪些行为是错的，以企业利益作为评判行为的好坏的依据，变被动为主动，自觉遵守企业规章制度，减少差错和失误。人人参与企业管理和控制，建立有效的激励机制，增强企业凝聚力，保障内部控制地实施，其重要性是：

 

第一，能够保障民营企业财务信息的真实性。    

 

第二，能够有效实施民营企业的精细化管理，能够有效地提升企业内部工作质量，从而推动民营企业发展。

 

第三，有助于提升民营企业的工作效率，从而让企业发展有明确方向，推动企业进步，保障民营企业的竞争力，实现可持续发展。

 

“沉舟侧畔千帆过,病树前头万木春”笔者借用习近平总书记在民营企业座谈会上讲话作为本文的结束语：“广大民营经济人士加强自我学习，自我教育，自我提升……讲正气、走正道，做到聚精会神办企业，遵纪守法搞经营……要练好企业内功，特别是提高企业经营能力、管理水平，完善法人治理制度，鼓励有条件的民营企业建立现代化企业制度。”